Am 19. April öffnete die M.M. Warburg Bank in Hamburg ihre Türen für ein spannendes Event, das Einblicke in die Bereiche Research, Asset Management und Corporate Finance ermöglichte. Das Event war Teil eines BVH-Connects mit dem Börsenforum Ulm und dem Hanseatischen Börsenkreis Hamburg, und versprach ein informatives und interaktives Programm.
Den Auftakt machte Dr. Christian Jasperneite, Chief Investment Officer, mit einer einführenden Präsentation, die einen Überblick über die aktuellen Entwicklungen auf den Finanzmärkten bot.
Simon Landt präsentierte einen Einblick in die interne Investmentphilosophie, die es ermöglicht, taktische Anlageentscheidungen zu treffen, die auf einer fundierten Analyse der makroökonomischen Rahmenbedingungen basieren. Eine besonders spannende Komponente dieses Vortrags war die Einbindung des Publikums durch eine Umfrage zur wirtschaftlichen Entwicklung, der Inflation und der Zinsentwicklung. Diese Umfrage ermöglichte es den Teilnehmern, ihre eigenen Einschätzungen und Prognosen einzubringen und so aktiv an der Diskussion teilzunehmen. Herr Landt präsentierte zudem verschiedene wichtige Indikatoren, darunter den Purchasing Managers Index (PMI) und das FED-Watchtool, um den Teilnehmern ein besseres Verständnis für die aktuellen wirtschaftlichen Trends zu vermitteln. Anschließend wurden die Ergebnisse der Umfrage ausgewertet und intensiv diskutiert, wodurch ein lebhafter Austausch über die verschiedenen Perspektiven und Einschätzungen ermöglicht wurde.
Phillip Jakubcyzk und Tim Naumann hielten einen kurzen Beitrag über den Corporate Finance Bereich der Bank.
Dabei bietet die Warburg Bank eine breite Palette von Dienstleistungen im Corporate Finance Bereich an, darunter Advisory Services, Private Debt, sowie Private Market Products wie Equity und Mezzanine Finanzierungen. Dazu gehört unter anderem das Angebot von Bonds, Equity Link, Debt Advisory, IPOs und Kapitalerhöhungen. Weitergehend stellte Leandro Lühr den M&A-Bereich der Bank vor. Mit einem klaren Fokus auf Unternehmen mit einem EV im Bereich von 200 Millionen Euro, bietet das Team eine Reihe von Dienstleistungen an, darunter Verkaufs- und Einkaufsmandate, Bewertungsgutachten, Restrukturierungen und die Entwicklung einer Story für den Kapitalmarkt. Die enge Zusammenarbeit mit der World M&A Alliance unterstreicht ihre internationale Reichweite und ihr Engagement für Spitzenleistungen.
Nils Gehrmann, Fondmanager für deutsche Mid- und Small-Caps bei der Warburg Bank stellte den Bereich Asset Management der Bank vor. Gehrmann begann seinen Vortrag mit einer Betonung der Attraktivität von Mid- und Small-Cap-Unternehmen. Er hob hervor, dass diese Unternehmen oft eine Liquiditätsprämie bieten, ein dynamischeres Wachstum aufweisen, in margenstarken Nischen tätig sind und sich durch ihre Agilität auszeichnen. Besonders betonte er, dass Deutschland eine Fülle von Hidden Champions beherbergt, die jedoch oft nicht an der Börse notiert sind.
Im Weiteren erläuterte Gehrmann seinen Investmentprozess als Fondmanager. Dieser beginnt mit der Ideengenerierung durch verschiedene Quellen wie Kapitalmarktforen, das Lesen von Geschäftsberichten, Unternehmensbesuche und den direkten Austausch mit Vorständen. Die ausgewählten Unternehmen werden dann in die Watchlist aufgenommen, bevor eine umfangreiche Analyse und Unternehmensbewertung durchgeführt wird, wobei ein besonderer Fokus auf dem Return on Capital Employed (ROCE) liegt. Ein wichtiger Bestandteil dieses Prozesses ist das persönliche Treffen mit dem Management, um einen tieferen Einblick in das Unternehmen zu gewinnen.
Als konkretes Beispiel präsentierte Gehrmann den Investmentcase von KWS Saat, einem führenden Unternehmen im Bereich der Pflanzenzüchtung. Durch die detaillierte Analyse und Bewertung dieses Unternehmens verdeutlichte er die Tiefe seines Investmentansatzes und die strategische Herangehensweise, die bei der Auswahl von Mid- und Small-Cap-Investitionen zum Tragen kommt.
Wir möchten uns herzlich bei der M.M. Warburg Bank für die Gastfreundschaft und die Möglichkeit bedanken, an diesem aufschlussreichen Event teilzunehmen. Die präsentierten Einblicke und Erkenntnisse werden zweifellos einen wertvollen Beitrag zu unserem Verständnis des Finanzsektors leisten.
